元明时期，古邳城内有条弯曲似龙的大街叫龙街，亦称藏龙巷。传说是因朱元璋与张士诚交战，兵败而逃到城内猪市巷躲避，被王母所救而得名。
朱元璋，明朝开国皇帝。历经十余年戎马征战，在与部将徐达、常遇春率师北伐与张士诚交战于古邳州时，留下一段美丽的故事。明人田艺蘅《留青日札》中亦有记载:元至正二十七年(1367年)明太祖朱元璋与张士诚战，朱元璋大败，只身逃奔邳州。州人王母，世居邳州猪市巷，见一人仓皇而至，惊问:“尔朱某耶?”(因其人身材魁梧，相貌不凡,且面有九星麻点。)太祖应诺，王母留其宿。及旦，王母羞愧而问:“吾后有娠何如?”帝乃贻篦梳为质，王母亦赠以匣中首饰。
后来王母果娠，遂谢客。1368年，太祖即位，王母携子及质上谒。朱元璋为报答王母之恩，随之将王母留在宫中，封其子为代王(朱桂)。
明洪武十三年(1380年)，卫指挥王恒重修邳州城，城墙垒石加砖，高2.9米，周长5公里20步，城垛1526个;改建城门三座，并在城四周开挖护城河，宽2丈，深8尺。为纪念太祖避难之事，遂把猪市巷改为“藏龙巷”，亦称龙街。
古时龙街有五道弯，弯弯转折自然，圆滑顺畅有序，其房顶一律青瓦翘脊，形如龙鳞，街巷呈西北东南方向的“S”型，若从空中俯瞰，很像条静卧的青龙。时过境迁，古老的龙街因康熙七年(1668年)地震与黄河决口，永久沉于地下，唯有藏龙巷那段美丽的传说仍在民间世代有序相传。
清康熙七年(1668年)郯庐大地震，邳州属地震中心地区，邳州城在这场地震中毁灭。震后二十余天，黄河自花山大决堤，邳州城陷于黄河之水。此后黄河屡屡决堤，古城屡屡受淹。幸免于难的城内居民逃到圩堰上避险，先是搭建简易窝棚(注:起初，官府为了灾后重建古城，不允许在堰上建造房屋。治所迁址后才放宽)，后来居民们利用从古城废墟上挑拣出的建筑材料，陆续建造出砖木结构的瓦房，一律都是青砖小瓦，栉次鳞比，错落有序，曲折蜿蜒，炊烟缭绕，活像一条意欲腾飞的青龙。自然形成了一条商业街，被形象地称之为“龙街”。西头羊山上羊山寺好像龙头，东头城隍庙恰似龙尾。
清咸丰五年(1855年),黄河改道北走山东省，不再危害邳地,古邳人民迎来修养生息、发展经济的大好时机。一大批有识之士,看到了商机,蜂拥而至,立志创建邳州昔日之辉煌。
1860年，董事王彩堂、周彩亭带领古邳人筑圩堰，拓宽街道，在龙街上先后建造了旭升、靖氛、衡良、庆城、财神阁等过街门楼。店铺楼馆林立，圩堰坚固，呈现出地震灾后繁荣的局面。后经频繁战乱、匪患、火灾，逐渐萧条(史料记载:几十年中土匪哄抢邳州街达五次之多)。邳州街主要指龙街，龙街有两道街相平行，南面大街是主街，也称为前街，北面的街道距前街三四十米，称为后街，亦称小街。
在邳州治所迁建艾山之阳后的330多年中，这条古老的龙街为古邳地域经济发展作出了重大的贡献。
新中国成立后，在中国共产党的领导下，龙街被多次开发、拓、造，迎来了社会主义市场经济的大发展，集市贸易的大繁荣。
据专家考证,“龙街”的形成及建筑理念非常科学合理，最大的优点是弯弯曲曲，充分利用了空间，极大节约了土地，是建筑史上的一大创造。