一、传说作为阴阳之线、天地之源的世间造物主西王母女仙之王。《山海经·西次三经》记载好赌住在玉山，今昆仑山，在天上也有信所即西天瑶池。西王母主管人间长生婚恋之事，她与东王公(即玉皇大帝)男仙之王结为夫妇，便成为王母娘娘，成为仙国第一夫人。一日，王母娘娘和玉皇大帝巡视山海之间看此地山环山绕物丰人厚就按下祥云，立一大石上，留下仙迹，宿羊山人都传说为“王母娘娘脚印石”，士多年前在宿羊山高级中学门西傍仍有此石。王母娘娘在另一大石上坐下休息，留下“王母娘娘俳腚窝”，当晚夫妻二人不思舍弃人间风光，便在这四山叩首、风水宝地靠近礲处住了一宿，此地就叫“宿娘山”，后讹传为宿羊山。
二、本地有人传说，韩信助刘邦夺取天下，刘邦为安抚人心，封韩信为楚王，都下邳。(今睢宁县后邳镇下邳村)都城距宿羊山仅几十里路。韩信养殖很多牛羊，令部下在沼泽水草丰盛的宿羊山围栏养殖，后人故名“宿羊山”。
三、碑文考证：2011年在宿羊山街北大岗西侧(今基督教学南)发现埋藏地下石碑一块，石碑周边用铁箍住，埋于地下，离碑不远处立一石柱为记。碑文撰写者是明代诗人、学者翰院编修黄文焕，由明邢部左侍郎，书法家王心一手书。碑文有 处写有“城北宿羊山”。另外，西营子老井井台有石碑五、六流，清晰可见有“宿羊山集”字样。清进士陈略《胡打算》一书有“正月赶了滩上会，逢集又到宿羊山”句。从以上碑文、图书可证明，清宿羊山名就是这三个字。